“다음 달 우리 회사 통장 잔고는 얼마일까?”
“대출 실행이 3개월 늦어지면 얼마나 버틸 수 있을까?”
“다음 분기 OOO 예산 더 늘려도 될까?”
스타트업 대표, CFO는 현재를 넘어 미래를 위한 의사결정을 내립니다. 경영진의 시선은 항상 미래를 향하고 있지만, 회사가 만드는 후행적인 회계 자료는 뒤처질 때가 많습니다. 손익계산서는 재무 현황을 반영하지 못하고, 당장 통장 잔고로 몇 개월 후 현금흐름을 예상하기에는 부족하죠.
스타트업 생태계에서 런웨이(Runway)라는 지표를 자주 활용하는데요. 런웨이란 회사가 보유한 현금으로 사업을 계속 운영할 수 있는 생존기간을 의미합니다. 경영진의 의사결정에서 런웨이는 직관적인 정보를 제공한다는 장점이 있습니다.
이번 콘텐츠에서는 우리 회사의 실정을 반영한 정확한 런웨이 계산법, 그리고 런웨이 계산에 꼭 필요한 미래 현금흐름을 추정하는 방법, 팁까지 알아봅니다.
진짜 ‘런웨이(Runway)’ 계산하기
런웨이 뜻과 공식
일반적으로 스타트업의 런웨이는 현재 가지고 있는 현금(Cash balance)을 매월 현금 소진 속도(Net burn rate)으로 나누어 계산하는데요. 여기서 현금 소진 속도 또는 번레이트란 이달 들어온 현금에서 지출한 현금을 뺀 나머지 금액을 말합니다.
쉽게 말해 런웨이는 현재 우리 회사의 통장 잔고로 앞으로 버틸 수 있는 생존기간을 의미해요.
▴ 런웨이 계산식
우리 회사 실정에 맞는 ‘런웨이’ 구하려면? – 미래 현금흐름 고려하기
우리 회사의 진짜 런웨이를 계산하고 싶으신가요? 생존기간을 정확히 예측하려면 미래 예상되거나 계획중인 현금흐름을 파악하는 것이 중요합니다. 우리 회사의 실제 현금 유입과 유출을 고려해 미래 현금흐름표를 그려보면 실질적으로 보유 현금이 0원에 다다르는 시점을 파악할 수 있어요.
아래 예시처럼 월 예상 현금 유입(매출 등)과 현금 지출(비용 등)을 고려해 미래에 매월 얼마의 현금이 들어오고 나갈지를 정확하게 반영하는 거죠. 이렇게 미래 현금흐름표를 만들면 우리 회사의 진짜 런웨이를 더 정확하게 계산할 수 있습니다.
▴ 월별 현금 유입과 유출을 반영해 미래 현금흐름을 추정한 클로브 화면 예시
또 매출 대비 현금 유출입이 많은 기업이라면 런웨이가 남았더라도 일시적으로 자금 유동성이 부족해지는 시점이 발생할 수 있는데요. 미래 현금흐름표를 작성함으로써 런웨이 기간 내 일시적으로 자금 유동성이 부족해지는 시점은 없는지 미리 예측할 수 있다는 장점이 있어요.
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미래 현금흐름은 어떻게 추정할까?
앞으로 들어올 돈과 나갈 돈을 예측하려니 조금 막막하신가요?
우리 미래는 언제나 예측과 다를 수 있기에, 단 하나의 경우의 수가 아닌 여러 시나리오에 따라 미래 현금흐름을 추정하는 것이 필요합니다.
매출 · 마케팅비 등 주요 변수 고려해 시나리오 만들기
매출이나 마케팅 비용 등 우리 회사 현금흐름에 큰 영향을 미치는 주요 변수가 있나요?
이 변수가 예측에서 벗어난다면 앞으로 발생할 현금흐름이 추정치와 큰 차이를 보일 수 있어요.
이럴 때는 주요 변수에 대해 공격적인 추정과 보수적인 추정을 다르게 적용하고, 시나리오 추정을 활용하는 것이 좋습니다. 시나리오별 현금흐름 변화를 확인하고 각 시나리오에 대비할 수 있기 때문이에요.
대출 · 투자 등 외부 자금 조달 고려하기
많은 스타트업이 대출이나 투자 유치 등으로 외부에서 자금을 조달합니다. 외부 자금 유입 변화에 따라 현금흐름이 크게 달라질 수 있어요.
예를 들어 원하는 시기에 투자를 유치했을 때, 이보다 늦게 투자 유치에 성공했을 때 등 여러 가지 외부 자금 조달 시나리오를 두고 미래 현금흐름을 추정해 보세요. 보다 안정적으로 미래 유동성을 확보하고 자금 계획을 세울 수 있습니다.
▴ 여러 시나리오에 따라 미래 현금흐름을 추정한 클로브 화면 예시
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효과적으로 미래 현금흐름 예측하기 위한 팁 3가지
1. 과거 데이터 기반으로 예측하기
효과적으로 미래 현금흐름을 예측하고 싶다면 경영진의 의지가 담긴 숫자보다는 과거 데이터를 기반으로 현실적으로 현금 유출입을 추정해야 합니다.
위의 미래 현금흐름 추정 화면처럼, ‘최근 n개월 평균 금액’을 기준으로 ‘최근 n개월 평균 증감율’을 반영해 현금 유출입을 추정하면 현실에 기반한 데이터로 미래 현금흐름을 예측할 수 있어요.
2. 발생주의 회계가 아닌 현금주의 기반하기
미래 현금흐름은 말 그대로 손익이 아닌 현금 유출입과 현금 보유액을 예측하는 거예요. 현금주의에 따른 실제 입출금 데이터를 기반으로 추정해야 합니다.
손익계산서와 같이 발생주의 회계를 따른 데이터로는 정확한 현금흐름을 추정하기 어려워요. 예를 들어 입금되지 않은 매출, 현금을 지출했지만 비용으로 잡히지 않은 매출원가, 실질적인 지출이 발생하지 않는 감가상각비 등이 있죠.
클로브도 현금흐름을 최대한 정확하게 예측하기 위해 항상 실제 입출금 데이터를 기반으로 미래 현금흐름을 추정하고 있어요.
3. 최신 데이터로 정기적으로 업데이트하기
효과적으로 미래 현금흐름을 예측하기 위해서는 한번 예측하고 끝나는 것이 아니라, 주기적으로 최신 데이터를 반영해 업데이트해야 합니다.
스타트업은 경영 상황이 빠르게 변하는 조직이에요. 최신 데이터를 기반으로 예측하고, 기민한 의사결정이 필요해요. 이전의 추정값과 실제가 어떻게 다른지 확인하고, 필요하다면 최신 현황에 맞게 추정 방식도 변경해야 합니다.
매번 최신 데이터를 업데이트하는 것이 힘들다면 클로브와 같은 현금 관리 SaaS(Software as a Service)를 활용할 수 있어요.
우리 회사의 실시간 자금 현황을 파악하는 것을 넘어, 미래를 예측하고 대비해야 하시나요?
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✔ 실제 입출금 기반의, ✔ 최신 데이터로, ✔ 복잡한 수식없이 주요 시나리오별 우리 회사의 미래 현금흐름을 확인할 수 있습니다.
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