1. ELS의 정의와 특징
ELS는 개별 주식의 가격이나 특정 주가지수에 연계되어 투자 수익이 결정되는 유가증권입니다. 자산의 대부분을 우량 채권에 투자하여 원금을 보전하면서, 일부를 주가지수 옵션 등 파생상품에 투자해 추가 수익을 얻도록 설계된 것이 특징입니다.
주요 특징:
복잡한 손익구조: 일반 주식이나 채권에 비해 구조가 복잡합니다.
유동성 제약: 만기 전 현금화가 어려울 수 있습니다.
원금 손실 가능성: 상품 형태(원금보장형, 부분보장형 등)에 따라 원금과 수익을 지급받지 못할 위험이 존재합니다.
주식연계상품의 종류
ELS 외에도 투자 방식에 따라 다음과 같이 구분됩니다.
ELS (Equity Linked Securities): 주가지수연동증권
ELF (Equity Linked Fund): 주가지수연동펀드
ELD (Equity Linked Deposit): 주가지수연동예금
2. ELS 단계별 회계처리 방법
ELS는 투자 목적에 따라 보통 단기매매증권으로 계상하여 관리합니다.
1. 취득 시점
ELS에 투자하여 대금을 입금했을 때는 해당 금액을 단기매매증권 자산으로 처리합니다.
차변 | 금액 | 대변 | 금액 |
|---|---|---|---|
단기매매증권 | 3,000,000 | 현금 | 3,000,000 |
2. 기말 공정가치 평가
연말 결산 시에는 ELS를 공정가치로 평가해야 합니다. 이때 발생하는 평가손익은 당기손익이 아닌 자본조정(기타포괄손익누계액)으로 처리하는 것이 일반적입니다.
예시: 300만 원에 취득한 ELS가 연말에 260만 원으로 평가된 경우 (40만 원 손실)
차변 | 금액 | 대변 | 금액 |
|---|---|---|---|
매도가능증권평가손실 | 400,000 | 단기매매증권 | 400,000 |
3. 최종 처분 시점
ELS를 매각하거나 상환받을 때는 이전에 계상했던 자본조정 항목(평가손익)을 제거하면서 최종 처분손익을 인식합니다.
예시: 위 ELS를 290만 원에 처분한 경우
차변 | 금액 | 대변 | 금액 |
|---|---|---|---|
현금 | 2,900,000 | 단기매매증권 | 2,600,000 |
매도가능증권평가손실 | 400,000 | 매도가능증권처분이익 | 100,000 |
3. 결산 시 주요 체크포인트
3.1 미수수익 계상 여부
ELS는 만기 시 조건 충족 여부에 따라 수익 발생 여부가 결정됩니다. 만약 만기 전까지 수익 발생이 불확실하다면, 결산 시 미수수익을 계상하지 않습니다. 대신 최종 확정 시점에 '단기매매증권처분이익'으로 한꺼번에 반영하는 것이 원칙입니다.
3.2 자본조정 처리의 이유
ELS 평가손익은 관련 자산이 실제로 매각되어 손익이 실현되는 시점에 인식하기 위해, 그전까지는 누적기타포괄손익(자본조정)으로 관리합니다.
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