인플레이션 시대의 승자는 이 CCC를 최대한 단축하여, 가치가 떨어지기 전의 현금을 다시 실물 자산이나 마케팅에 재투입하는 기업입니다.
재무적으로 건강한 기업과 그렇지 못한 기업의 차이는 '현금이 얼마인가'가 아니라 '현금이 얼마나 빠르게 도는가'에서 결정됩니다. 특히 화폐 가치가 매일 하락하는 인플레이션기에는 현금을 정체시키지 않고 비즈니스 사이클에 다시 투입하는 속도가 곧 수익률과 직결됩니다.
스타트업 경영진이 반드시 기억해야 할 철학은 명확합니다. "현금은 고여 있을 때 가치를 잃고, 흐를 때 가치를 창출한다"는 것입니다.
1. 현금 회전의 마법: 현금 전환 주기(CCC)
기업이 원재료를 사고 인력을 투입해 제품을 만든 뒤, 이를 팔아 최종적으로 현금을 회수하기까지 걸리는 시간을 현금 전환 주기(Cash Conversion Cycle, CCC)라고 합니다.
CCC = DIO(재고 회전일수) + DSO(매출채권 회전일수) - DPO(매입채무 회전일수)
DIO (재고 회전일수): 상품이 창고에 머무는 기간.
DSO (매출채권 회전일수): 물건을 팔고 돈을 받기까지 걸리는 기간.
DPO (매입채무 회전일수): 원재료비나 서비스 비용을 지불하기까지 걸리는 기간.
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2. '흐르는 물'을 만드는 3대 가속 전략
현금 흐름의 속도를 높이기 위해 경영진은 다음 세 가지 지표를 공격적으로 관리해야 합니다.
현금 흐름 최적화 액션 플랜
관리 지표 | 핵심 목표 | 실무 액션 가이드 |
DSO (매출채권) | 빠른 회수 | 선결제 할인 정책 도입, 미수금 관리 자동화, 정산 주기가 짧은 채널 집중 |
DIO (재고) | 최적 재고 | 데이터 기반 수요 예측을 통한 과잉 재고 방지, 'Just-in-Time' 공급망 구축 |
DPO (매입채무) | 전략적 지연 | 공급사와의 신뢰를 바탕으로 대금 지급 기일 연장 협상 (단, 공급망 안정성 저해 금지) |
3. 인플레이션을 이기는 현금 흐름의 디테일
① 매출채권의 즉각적 현금화
인플레이션 상황에서 "나중에 받을 돈"의 가치는 "지금 손에 쥔 돈"보다 항상 낮습니다. 따라서 외상 매출을 방치하는 것은 앉아서 돈을 잃는 것과 같습니다. 정산 주기가 긴 이커머스 플랫폼이나 대기업 어음 결제 비중이 높다면, 이를 조기에 현금화할 수 있는 금융 솔루션을 적극적으로 활용하여 DSO를 획득 즉시 '0'에 가깝게 만들어야 합니다.
② 비용의 변동비화
고정비는 현금 흐름을 경직시킵니다. 서버 인프라, 소프트웨어, 심지어 특정 업무 영역까지도 고정 자산을 보유하기보다 사용한 만큼 지불하는 방식(SaaS, 아웃소싱)을 택하십시오. 이는 유동성 위기 시 현금 유출을 즉각적으로 통제할 수 있는 유연성을 제공합니다.
③ 운전자본(Working Capital)의 재투자
회수된 현금을 단순히 은행에 쌓아두지 마십시오. 앞서 언급한 '자산 교환' 전략에 따라, 더 비싸질 것이 확실한 인재 채용이나 마케팅 비용으로 즉각 재투입하십시오. 현금이 기업 내부를 한 바퀴 돌 때마다 부가가치가 창출되어야 인플레이션을 방어할 수 있습니다.
4. 경영진을 위한 현금 흐름 체크리스트
우리 회사의 CCC는 동종 업계 평균보다 짧은가?
매출은 늘어나는데 통장 잔고가 줄어드는 '흑자도산'의 징후는 없는가?
지불해야 할 돈과 받아야 할 돈의 시차를 메울 수 있는 비지분 조달 수단을 확보하고 있는가?
지분은 지키고, 성장은 당겨 쓰세요!
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