스타트업에서 스톡옵션은 단순한 보상 수단이 아닙니다. 현금 지출 없이 인재를 확보할 수 있는 강력한 장치인 동시에, 설계와 관리 방식에 따라 영업이익·법인세·개인 세금까지 직접적인 영향을 미치는 재무 변수입니다.
이번 글에서는 스톡옵션의 기본 구조부터 회계 처리 방식, 법인세·소득세 이슈까지 스타트업 실무자가 반드시 이해해야 할 핵심을 정리합니다.
스톡옵션이란 무엇인가
스톡옵션(Stock Option)은 미래의 특정 시점에 미리 정한 가격(행사가격)으로 회사 주식을 매수할 수 있는 권리입니다. 즉, 주식을 즉시 지급하는 것이 아니라 조건부 권리를 부여하는 구조입니다.
스톡옵션의 핵심 구성 요소
부여 시점(Grant Date)
스톡옵션을 최초로 부여한 날행사 가격(Exercise Price)
주식을 실제로 매수할 때 지급하는 금액베스팅 기간(Vesting Period)
권리를 행사하기 위해 충족해야 하는 최소 근속 기간행사 가능 기간(Exercise Period)
베스팅 완료 후 실제로 옵션을 행사할 수 있는 기간
스톡옵션의 본질은 주식이 아니라 ‘권리’이며, 이 점이 회계·세무 처리의 출발점이 됩니다.
스톡옵션 회계 처리의 기본 원칙
스톡옵션은 현금이 오가지 않더라도 비용으로 인식됩니다. 회사가 직원에게 시가보다 낮은 가격으로 주식을 취득할 수 있는 권리를 제공하기 때문에, 그 차액은 주식보상비용으로 회계 처리해야 합니다.
스톡옵션 비용 인식 기준
총 주식보상비용 = 부여 주식 수 × 부여일 기준 1주당 공정가치
예시
1,000주 × 5,000원 = 총 500만 원
스톡옵션 비용 인식 시점
총 주식보상비용은 베스팅 기간 동안 안분하여 손익계산서에 반영합니다.
예시
베스팅 기간 4년 → 매년 125만 원씩 비용 인식
베스팅 전 퇴사 시 회계 처리
직원이 베스팅 완료 전에 퇴사할 경우,
미베스팅 옵션에 대해 인식했던 비용은 취소
손익계산서상 이익으로 환입 처리
옵션 행사 시 회계 처리
직원이 스톡옵션을 행사하면,
행사 가격 × 주식 수만큼 현금 유입 발생
기존에 인식된 주식선택권은 자본금 및 주식발행초과금으로 대체 반영
스톡옵션 세금 구조 한눈에 보기
스톡옵션은 법인세와 개인 소득세 모두에 영향을 미칩니다. 회계 처리와 세법 처리의 시점이 다르기 때문에 특히 주의가 필요합니다.
법인세 관점: 회사 입장
회계상: 베스팅 기간 동안 비용 분할 인식
세법상: 직원이 실제로 옵션을 행사한 연도에만 비용 인정
또한 세법상 비용 인정에는 한도가 있습니다.
일반 비상장회사: 발행주식총수의 10% 한도
벤처기업: 발행주식총수의 최대 50% 한도
소득세 관점: 임직원 입장
스톡옵션에는 두 번의 과세 포인트가 발생합니다.
1️⃣ 행사 시점
행사 가격과 시가의 차익 → 근로소득 과세
퇴사 후 행사한 경우 → 기타소득 과세
2️⃣ 매도 시점
주식 매도로 발생한 차익 → 양도소득세 과세
즉, 스톡옵션은 행사 시 한 번, 매도 시 한 번 총 두 번 세금 이슈가 발생합니다.
스타트업에서 스톡옵션 관리가 어려운 이유
스톡옵션의 난이도는 제도 자체보다 운영과 관리에 있습니다.
실무에서 자주 발생하는 문제
베스팅 스케줄에 따른 비용 인식 누락
퇴사자 옵션 처리 기준 불명확
행사 시 소득세 부담에 대한 사전 안내 부족
회계 기준과 세법 기준 간 시점 차이 관리 실패
이 중 하나라도 놓치면
재무제표 왜곡
예상치 못한 세금 부담
내부 구성원의 불만
으로 이어질 수 있습니다.
스톡옵션 운영 시 반드시 필요한 원칙
스톡옵션은 인사 제도가 아니라 재무·세무 전략의 일부로 관리되어야 합니다.
제도 설계 단계부터 회계·세무 전문가 협업 필수
회계사, 세무사, CFO가 동일한 데이터 기준으로 관리
행사·퇴사·매도 시나리오를 사전에 문서화
결론: 스톡옵션은 전략적으로 관리해야 한다
스톡옵션은 스타트업의 성장을 가속하는 강력한 도구이지만, 회계 처리와 세금 구조를 이해하지 못한 상태에서 운영하면 리스크가 더 커집니다.
단순한 보상 수단이 아니라,
손익에 영향을 주는 비용 항목이며
법인세와 개인 세금이 동시에 얽힌 구조라는 점을 전제로
체계적인 관리가 필요합니다.
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