위축되는 스타트업 투자 환경, 현명하게 런웨이 관리하는 방법
2022년 상반기, 처음으로 국내 VC 투자액(반기 투자 금액)이 하락세를 기록하며 스타트업 투자 한파를 체감케 했습니다. 투자자들은 펀딩에 훨씬 보수적으로 접근하고 있으며, 이미 많은 스타트업이 기존에 계획했던 런웨이에 큰 타격을 받고 있습니다. 올 상반기 중 펀드레이징을 완료하고자 했던 기업들은 예상보다 길어진 투자 유치 기간에 매우 빠듯하게 운영자금을 관리하고 있으며, 당장 몇 달 이후의 생존을 걱정해야 하기도 합니다. 요즘과 같은 불확실한 투자 환경에서, 어떻게 하면 현명하게 런웨이를 관리할 수 있을까요? 자금 조달 가능한 옵션, 최대한 확보 필요 투자 환경이 불확실해짐에 따라 모든 자금 조달 옵션을 지분 투자에 100% 의존하는 것은 위험할 수 있습니다. 예정한 시기 내 투자 유치가 불발될 경우 단기적 운영에 높은 부담이 가해질 뿐만 아니라, 얼마 남지 않은 런웨이로 인해 낮은 밸류에이션에 많은 지분 희석을 통해 투자금을 확보하게 된다면 경영에 장기적 영향을 미칠 수 있기 때문입니다. 이러한 불확실성에 대응하기 위하여, 스타트업은 자금 조달 가능한 옵션을 최대한 많이 확보하는 것이 필요합니다. 신용보증기금·기술보증기금 등 공적 기관 보증서 기반의 대출을 포함하여 다양한 종류의 대출 가능 여부와 한도, 실행 가능 시기를 사전에 확인하는 것이 좋습니다. 미래에 발생할 매출을 현금화할 수 있는 클로브 장래매출채권유동화 역시, 제공된 한도 내에서 언제든지 유연하게 자금을 융통할 수 있다는 점에서 좋은 자금 조달 옵션이 될 수 있습니다. 불확실한 환경 속에 “확실한” 자금 만큼 좋은 옵션은 없기 때문입니다. 가능한 자금 한도를 미리 확보해 두고 필요할 때 즉시 실행할 수 있는, 마이너스 통장과 같은 자금 조달 옵션을 마련해두는 것이 좋습니다. 최소 6개월의 런웨이는 유지하는 것이 안전 다수의 국내 스타트업의 경우 (특히 초기 단계일 수록) 런웨이가 6개월에 다다를 시점에 다음 펀딩 라운드를 진행하는 경우가 많습니다. 하지만 최근 투자 유치 기간이 장기화되는 경향에 따라, 6개월 이하의 운영 자금을 남기고 펀딩을 진행할 경우, 라운드 종료 직전의 1~2개월 동안 극심한 운영난을 겪게 될 수 있습니다. 향후 기존 계획보다 펀드레이징을 미리 시작하는 것이 좋으며, 펀드레이징 기간 중 런웨이가 6개월 미만으로 내려갈 것이 예상되는 경우, 펀드레이징 시작 전에 런웨이를 6개월 이상으로 연장해두는 것이 안전합니다. 클로브 금융을 통해 자금을 확보할 경우, 향후 몇 개월 간 발생할 매출을 먼저 현금화할 수 있어 매출이 발생하는 기업이라면 최소한의 런웨이를 유지할 수 있는 좋은 방안입니다. 단, 런웨이가 너무 짧은 경우 클로브 금융 이용 또한 어려울 수 있으므로, 선제적으로 다양한 가능성에 대비하며 레베뉴마켓을 통해 최소한의 런웨이를 확보하는 것을 권장드립니다. 실제 클로브 이용 기업의 활용 사례 투자가 확약된 상태이지만 투자금 납입이 지연되어 갑자기 운영자금이 부족해진 고객 A께서는클로브를 통해 단 하루 만에 투자금 납입까지 필요한 운영자금을 성공적으로 조달할 수 있었습니다. 현재 펀드레이징 진행 중인 고객 B께서는 투자가 지연되거나 무산될 경우의 운영자금을 대비하여 클로브 금융의 한도를 미리 파악하고, 약 2개월의 런웨이를 늘릴 수 있는 한도를 확보해두었습니다. (펀드레이징은 정상적으로 진행 중이며, 아직 자금 신청은 하지 않았습니다.) 고객 C께서는 클로브 금융을 통해 런웨이를 넉넉히 확보한 후에, 한 라운드에서도 투자 조건을 달리하는 멀티 클로징을 통해 벨류에이션과 지분 희석을 원하는 수준으로 조절하였습니다. Summary 1️⃣ 투자 유치의 불확실성이 높은 환경에선 다양한 자금 조달 옵션을 최대한 확보해야 합니다. 클로브 금융을 이용하면 제공된 한도 내에서 언제든지 원하는 만큼의 자금을 전환할 수 있어, 유연하고 확실한 자금 조달 옵션으로 활용할 수 있습니다. 2️⃣ 투자 유치 기간이 길어질 수 있으므로, 런웨이를 최소 6개월 이상 유지하는 것이 안전합니다. 클로브 금융은 미래에 발생할 매출을 지금 현금화할 수 있어 최소한의 런웨이를 유지하며 길어지는 투지 유치 기간을 대비할 수 있는 좋은 방법입니다. 3️⃣ 클로브 금융을 활용하여 충분한 런웨이를 확보함으로써, 위축된 투자 환경에서 기업 가치를 유지하고 지분 희석을 최소화할 수 있는 다양한 기회를 모색할 수 있습니다. 클로브 금융을 통해 기업의 생존 기간을 연장하고, 멀티클로징, 투자 유치 금액 축소 등 기업 가치를 유지하면서 지분희석은 최소화할 수 있는 다양한 옵션을 선택할 수 있습니다. 클로브 성장자금 한도로 우리 회사의 런웨이 얼마나 더 늘릴 수 있을까요? 클로브는 국내 유일 스타트업을 위한 지분 희석 없는 매출 파이낸싱을 제공하고 있습니다. 클로브에서 클릭 한 번에 한도와 조건을 확인해 보세요! 👉 클로브 금융 이용 방법 자세히 보기
SaaS 스타트업이 클로브 금융을 활용해야 하는 이유
2021년 글로벌 신규 유니콘 기업 507곳 중 SaaS 기업이 117곳(약 23%)에 달할 만큼 SaaS 시장은 폭발적으로 성장하고 있습니다. 국내에서도 B2B, B2C를 타겟한 다양한 SaaS 스타트업이 두각을 나타내고 있는데요. 클로브 금융을 이용하는 SaaS 스타트업들의 실제 사례들을 바탕으로, SaaS 스타트업이 클로브 금융을 활용하고 남다르게 성장하는 법에 대해 소개합니다. SaaS 스타트업의 긴 고객획득비용 회수기간 SaaS 스타트업이 측정하는 중요한 지표 중 하나가 바로 CAC payback period(고객획득비용 회수기간)입니다. 고객을 획득하기 위해 지출한 마케팅·영업 비용을 회수하기까지 필요한 기간으로, 대부분의 스타트업은 이 기간이 12개월을 훨씬 상회합니다. 즉, 대다수의 SaaS 스타트업은 고객 획득을 위해 지출한 비용을 회수하기까지 1년 이상이 걸린다는 뜻입니다. 이렇게 CAC payback period가 긴 SaaS의 경우 지속적인 투자 없이는 현금흐름이 경색되고 성장이 둔해질 수 있다는 어려움이 있습니다. 많은 SaaS 기업들이 20~30%에 가까운 할인을 제시하며 연간 플랜 구매를 도모하는 이유이기도 합니다. 하지만 20~30%의 연간 할인을 제공할 경우, SaaS 기업의 전체 매출도 함께 감소하게 되는 단점이 있습니다. Top-line 매출은 물론, 연간계약금액(ACV, Annual Contract Value), 상각전 영업이익(EBITDA, Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) 등 다른 주요 지표도 함께 영향을 받게 된다는 사실에 주의해야 합니다. 매출은 그대로 유지하되 현금 확보는 빠르게 클로브 금융의 장래매출채권 유동화을 이용하면, SaaS 스타트업은 연간 할인 없이 매출은 그대로 유지하면서 연간 플랜을 판매한 것과 동일한 수준의 현금을 쉽고 빠르게 확보할 수 있습니다. 구독형 월 결제 등 정기적으로 발생하는 매출에 대하여 향후 12개월 동안 발생할 미래의 매출을 지금 바로 현금화할 수 있기 때문입니다. 만약 현재 연 결제에 15% 이상의 할인을 제공하고 있다면 (혹은 계획 중이라면), 현금 확보 측면에선 클로브 금융을 이용하는 것이 훨씬 비용효율적이라고 할 수 있습니다. 고객에게 편리하고 부담이 적은 월 결제를 그대로 유지하면서 클로브 금융을 이용할 경우, 더 적은 비용으로 연간 매출에 해당하는 현금을 확보하는 한편 총 매출 감소 없이 높은 수익성을 유지할 수 있습니다. 클로브 금융을 이용하는 SaaS 스타트업들은 이러한 클로브 금융의 장래매출채권 유동화의 장점을 활용하여, 앞으로 발생할 월 결제의 반복매출을 낮은 할인율로 현금화하고 인력 채용, 신사업 추진 등 새로운 성장동력을 위한 성장자금으로 사용하고 있습니다. 또 다른 SaaS 스타트업은 신규 서비스 출시 전부터 클로브 금융 사용을 고려하여 새로 출시하는 부가서비스를 100% 월 결제로 책정하는 계획을 세우기도 하였는데요. 이와 같은 사례처럼 클로브 금융을 통해 CAC payback period를 줄이는 효과를 누리고 현재 보유한 정기 결제 매출을 기반으로 추가 성장기반을 마련할 수 있는 것은 물론, 제품 포트폴리오의 pricing 전략에 더 많은 옵션을 확보하고 기업의 수익성을 제고할 수 있습니다. 고객획득비용 조달은 지분 희석 없이 유연하게 SaaS는 다른 비즈니스에 비해 고객유지율이 높은 편으로, 얼마나 많은 신규 고객을 효율적으로 확보하는지(CAC, Customer Acquisition Cost)가 SaaS 스타트업의 성장에 주요한 결정 요인이 되곤 합니다. 실험과 검증을 통해 효과적인 마케팅·영업 채널을 찾았다면, 신속한 자금 투입으로 더 많은 신규 고객을 효율적으로 확보하고 더욱 가파른 성장을 만들어낼 수 있습니다. 하지만 CAC 조달을 위해 지분 희석이 발생하는 투자를 받는 건 기업에게 부담이 될 수 있습니다. 자금 조달 비용 측면에서 지분 투자는 가장 비싼 자금 조달 방법일 뿐만 아니라, 지분을 무한히 희석시킬 수 없기에 지속가능하지 않기 때문입니다. 또한 빠른 자금 투입을 통한 빠른 스케일업이 필요한 단계라면, 투자금 납입까지 많은 노력과 오랜 시간이 소요되는 투자는 최적의 방법이 아닐 수 있습니다. 이러한 경우 클로브 금융을 활용하면, 지분 희석 없는 자금을 최대 48시간 이내 쉽고 빠르게 확보할 수 있습니다. 마케팅 탄력성에 따라 자금 규모를 유연하게 융통할 수 있고, 효율적인 채널을 찾았을 때 신속한 자금 투입으로 더 높은 효과를 거둘 수 있습니다. 특히, 클로브 금융은 기업의 매출을 기반으로 자금을 제공하기 때문에 더 많은 고객을 확보하고 더 많은 매출이 발생할 수록, 더 많은 자금을 조달할 수 있어 무한하고 지속가능한 자금 조달이 가능합니다. 한 SaaS 스타트업은 CAC에 클로브 금융 이용 비용을 포함하는 방식으로 클로브 금융을 비즈니스 모델에 이식하여 지속적으로 성장할 수 있는 구조를 준비하고 있기도 합니다. Summary 1️⃣클로브 금융은 SaaS 스타트업의 긴 CAC payback period를 해결하는 좋은 수단이 될 수 있습니다. 클로브 금융을 이용하면 고객의 정기 결제를 기다리지 않고도 연간 매출액에 해당하는 현금을 즉시 확보할 수 있어, 총 매출의 감소 없이 기업의 현금흐름을 원활하게 할 수 있습니다. 2️⃣클로브 금융을 통해 SaaS 스타트업은 지분 희석 없는 CAC 자금을 확보할 수 있습니다. 빠르고 유연한 자금으로 신규 고객 획득을 증가시키고 더 빠르게 성장할 수 있습니다. 3️⃣클로브 금융은 지속가능한 성장 플랫폼으로, 성장 선순환 구조를 만들 수 있습니다. 고객을 확보하고 매출이 증가하면, 증가한 매출을 기반으로 더 많은 자금을 전환할 수 있습니다.