현금흐름표 구성과 해석, 그리고 작성법까지 - 현금흐름 시리즈 3편

스타트업 대표라면 한 번쯤 겪는 상황들

"손익계산서 상 흑자인데 통장 잔고에는 왜 돈이 없지?"

"이번 달 매출 중 실제 입금된 매출액은 얼마일까?"

"감가상각비 같은 비용 없이 진짜 비용 지출만 볼 순 없을까?"

제한된 시간과 자원 내에서 빠른 성장을 만들어내야 하는 스타트업은 위와 같은 질문을 자주 하게 됩니다. 현재 가용한 자금을 가장 효율적으로 사용해, 성과를 이어나가야 하기 때문이죠.

문제는 재무상태표나 손익계산서만으로는 이런 질문에 답하기 어렵다는 것입니다.

기업 운영이 고도화될수록 실질적인 현금을 기반으로 주요 의사결정을 해야 하는 순간들이 점점 많아지는데요. 재무상태표, 손익계산서로는 해결할 수 없는 문제들의 답을 찾기 위해선 우리 회사의 현금흐름표를 보는 것이 필요합니다.

현금흐름표란?

현금흐름표는 일정 기간 동안 발생한 기업의 현금유입액과 현금유출액을 정리한 표를 말합니다. 기업의 경영활동을 ①영업활동, ②투자활동, ③재무활동으로 크게 3가지로 분류해, 이에 따라 현금 유입과 현금 유출을 정리한 표예요.

① 영업활동현금흐름

회사가 일상적인 영업 활동으로 얻는 현금과 그와 관련된 현금 유출을 나타냅니다. 주로 매출 및 비용과 관련된 활동을 포함합니다.

포함 항목:

• 제품 판매로 인한 현금 수입

• 급여 지급

• 재고 구매

• 마케팅 비용

• 임차료, 수도광열비 등 운영비용

💡 TIP: 영업활동현금흐름을 보면, 발생주의가 아닌 현금주의(실제 입출금 기반)*로 손익계산을 보는 것과 유사한 효과를 가질 수 있어요.

② 투자활동현금흐름

회사의 자산을 취득하거나 처분하는 과정에서의 현금 변화를 의미합니다.

포함 항목:

• 유형자산: 장비·부동산 등

• 무형자산: 소프트웨어, 특허권 등

• 금융자산: 단기투자자산·유가증권 등

③ 재무활동현금흐름

회사가 외부에서 부채 또는 자본 형태로 자금을 조달하거나 상환하며 발생하는 현금 유입과 유출이 해당합니다.

포함 항목:

• 주식 발행

• 차입금 상환

• 이자 지급

• 배당금 지급

현금흐름표 구조 한눈에 보기

일정 기간의 시작 지점의 현금 보유액(기초 현금)에 영업, 투자, 재무활동으로 인한 현금의 증감을 더하면 해당 기간의 종료 시점의 현금 보유액(기말 현금)을 확인할 수 있습니다.

현금흐름표를 해석하는 방법 (feat. 손익계산서)

스타트업이 재무상태표, 손익계산서가 있는데도 현금흐름표를 꼭 봐야 하는 이유는 현금흐름표가 왜곡이 적어 가장 현실을 직시할 수 있기 때문이에요.

특히 손익계산서와 현금흐름표는 '영업'으로 연결되는데요. 우리 회사의 손익계산서와 실제 통장 잔고에 차이가 크다면, 아래의 예시들을 살펴보세요.

상황 1: "손익계산서로는 흑자인데 통장에는 왜 돈이 없지?"

손익계산서의 영업이익 > 현금흐름표의 영업활동 현금흐름

손익계산서상 영업이익 대비 현금흐름표상 영업활동현금흐름(현금 증가분)이 적다는 것은 영업이익에 비해 영업활동 현금 유입이 적은 것을 의미합니다.

주요 원인:

• 매출의 현금 수급 지연 (외상매출 증가)

• 재고 증가

• 외상 매입 감소

이럴 때는 손익계산서에 의존하여 자금 계획을 세우면 현금 유동성이 위험해질 수 있어, 손익계산서가 아닌 현금흐름표를 기준으로 자금 계획을 수립하는 것이 필요합니다.

상황 2: "현금 현황은 나쁘지 않은데 왜 손익계산서상 영업이익이 더 적지?"

손익계산서의 영업이익 < 현금흐름표의 영업활동 현금흐름

이와 반대로 실제로 현금 유출이 없었던 비용들이 손익계산서에는 비용으로 인식되는 경우에는, 영업활동현금흐름 대비 손익계산서상 영업이익이 낮게 나타날 수 있어요.

대표적인 예시:

• 감가상각비

• 퇴직급여

• 유형자산처분손실

이런 항목들은 실제 현금 유출은 없었지만 장부상으로만 손실로 잡히기 때문에, 현금흐름표를 보면 우리 회사의 실제 상황과 더 가까운 재무 현황을 확인할 수 있습니다.

현금흐름표가 꼭 필요한 이유

예산을 타이트하게 운영하고, 현금 유출입이 많은 비즈니스라면 각별히 현금흐름표를 관리하고 이를 중심으로 주요 경영 의사결정을 하는 것이 필요합니다.

입금되지 않은 매출, 실제 지출했지만 인식되지 않는 비용 등을 기준으로 하는 손익계산서로는 실제 우리 회사의 현금 현황과 현금흐름을 정확하게 파악하기 어렵기 때문이에요.

최악의 경우에는, 손익계산서 상으로는 흑자 상태임에도 불구하고, 자금 회전이 되지 않아 도산하는 '흑자도산'이 발생할 수 있습니다.

현금흐름표, 어떻게 만들 수 있을까?

꼭 필요한 현금흐름표, 어떻게 만들 수 있을까요? 크게 2가지 방법이 있습니다.

1. 스프레드시트에 수기로 작성

장점:

• 비용이 들지 않음

• 자유로운 커스터마이징 가능

단점:

• 매일매일 수백 건의 거래내역을 일일이 분류해야 함

• 각 거래가 매출인지, 매출원가인지, 광고선전비인지 등을 직접 판단해야 함

• 시간이 많이 소요되어 시작할 엄두를 내지 못하거나

• 관리가 힘들어 도중에 포기하는 경우가 많음

2. 현금흐름 관리·분석·예측 SaaS 활용 (예: 클로브AI)

장점:

• AI가 자동으로 거래내역을 분류

• 실시간으로 현금흐름표 확인 가능

• 한 번 설정하면 계속 자동으로 업데이트

단점:

• 서비스에 따라 유료로 제공될 수 있음 (클로브AI는 무료 제공)

클로브AI로 현금흐름표 자동 완성하기

클로브AI는 중소기업의 자금 관리를 혁신적으로 자동화하는 플랫폼입니다. 수기로 작성할 때의 번거로움 없이, AI가 자동으로 수많은 거래내역을 라벨링해 간편하게 현금흐름표를 만들고 관리할 수 있습니다.

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1️⃣ 은행·카드·홈택스 자동 연동

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• 공동인증서 또는 금융인증서로 안전하게 연결

2️⃣ AI 기반 자동 라벨링

• 클로브 AI가 평균 85%의 거래내역을 자동으로 라벨링

• 내가 직접 라벨링한 패턴을 학습해 자동 분류

• 매출, 매출원가, 광고선전비, 인건비 등으로 자동 라벨링

• 거래처별 자동 라벨링 규칙 설정 가능

예시:

3️⃣ 실시간 현금흐름표 확인

• 현금주의로 입출금 거래내역 기반의 현금흐름표를 실시간 확인

• 기초 현금, 현금 유입(매출 등), 현금 유출(매입, 비용 등), 기말 현금 구조로 표시

• 이번 달 실제 입금된 기준으로 매출액 확인

• 감가상각비 같은 현금 지출 없는 비용은 자동으로 제외됨

• 마이너스 통장(대출 계좌) 포함/제외 옵션 선택 가능

4️⃣ 자금일보 자동 발송

• 매일 아침 회사의 자금 현황을 요약해 이메일/카카오톡으로 자동 발송

• 잔액, 입출금, 카드, 현금흐름 등 핵심 지표 요약

• PC/모바일에서 상세 리포트 확인 가능

• 주요 변동 사항 하이라이트

5️⃣ 실시간 손익 분석

• 라벨링된 거래내역을 기반으로 실시간 손익(매출, 비용, 이익) 자동 집계

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• 월별/분기별/연도별 비교 분석

• 거래처별 매출원가 분석

클로브AI로 해결할 수 있는 질문들

현금흐름표를 클로브AI로 관리하면, 아티클의 첫 질문들에 대한 답을 쉽게 찾을 수 있어요.

Q1. "손익계산서 상 흑자인데 통장 잔고에는 왜 돈이 없지?"

→ 클로브의 현금흐름표에서 영업활동현금흐름을 확인하세요. 손익계산서의 영업이익과 비교해 차이가 큰지, 어떤 항목에서 현금 유출이 많았는지 한눈에 파악할 수 있습니다.

Q2. "이번 달 매출 중 실제 입금된 매출액은 얼마일까?"

→ 클로브는 현금주의로 거래내역을 집계하기 때문에, 실제 입금된 매출만 확인할 수 있습니다. "발생한 매출"이 아닌 "입금된 매출"을 기준으로 자금 계획을 수립하세요.

Q3. "감가상각비 같은 비용 없이 진짜 비용 지출만 볼 순 없을까?"

→ 클로브는 실제 은행 거래내역 기반으로 집계하기 때문에, 현금 지출이 발생하지 않은 비용(감가상각비, 퇴직급여 등)은 자동으로 제외됩니다. 진짜 현금이 나간 비용만 확인할 수 있어요.

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무료로 시작하는 방법

클로브AI는 평생 무료로 서비스입니다.. 신용카드 등록 없이 바로 시작할 수 있어요.

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• 실시간 현금흐름표 확인

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어떻게 이용하나요?

1단계: 회원가입

• 이메일 또는 소셜 로그인으로 간편 가입

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2단계: 금융기관 연동

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4단계: 현금흐름표 확인

• 실시간으로 업데이트되는 현금흐름표 확인

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• 매일 아침 자금일보로 핵심 지표 확인

자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. 금융기관 연동이 안전한가요?

네, 안전합니다.

• 클로브는 공동인증서/금융인증서를 통해 안전하게 연결

• 계좌번호·비밀번호를 클로브가 보관하지 않음

• 거래내역 조회 권한만 부여

• 금융보안 표준에 따른 256비트 암호화

Q2. 회계사무소에서 작성하는 재무제표와 다른가요?

목적이 다릅니다.

회계사무소 재무제표:

• 세무 신고 및 외부 보고 목적

• 발생주의 회계 기준

• 월/분기/연 단위 작성

클로브 현금흐름표:

• 경영 의사결정 목적

• 현금주의 (실제 입출금 기반)

• 실시간 업데이트

두 가지는 상호 보완적입니다. 회계사무소의 재무제표로 외부 보고를 하고, 클로브로 실시간 현금 관리를 하는 것이 이상적입니다.

Q3. 엑셀 템플릿과 뭐가 다른가요?

자동화 수준이 다릅니다.

Q4. 어떤 기업에게 적합한가요?

이런 기업에게 특히 유용합니다:

✓ 현금흐름이 복잡한 비즈니스 (커머스, 마켓플레이스 등)

✓ 예산을 타이트하게 운영하는 스타트업

✓ CFO 없이 대표가 직접 재무 관리하는 초기 스타트업

✓ 손익계산서와 통장 잔고 차이가 큰 기업

✓ 현금 예측을 통해 자금 조달 시점을 파악하고 싶은 기업

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본 글은 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 클로브의 실제 기능은 지속적으로 업데이트됩니다.

최종 업데이트: 2025년 11월