수출 기업은 겉으로 보기엔 매출이 안정적인 구조로 보이곤 합니다. 특히 매출이 달러로 발생하고 계약서도 명확한 경우가 많기에 어느 정도 거래처가 확보되고 나면 우리 회사는 안정기에 들어섰다고 생각하기 쉽죠.
하지만 실제로 수출 기업의 런웨이 관리는 생각보다 더욱 복잡합니다. 매출이 확정되어 있어도 현금 흐름이 일정하게 확정되지 않기 때문인데요. 특히 환율 변동이나 입금 지연과 같은 불확정한 변수가 있기에 리스크 관리의 난이도가 높습니다.
그래서 오늘은 수출 기업이 반드시 알고 있어야 할 런웨이 리스크와 이를 보수적으로 관리하는 방법에 대해 정리하려고 합니다.
1) 환율이 런웨이에 미치는 영향?
최근 국제 정세가 어지럽고 달러 강세가 이어지면서 환율에 대한 이슈는 늘 뉴스 헤드라인을 장식하고 있습니다. 여기서부터 수출 기업의 문제는 시작되는데요.
달러 강세가 이어지면 좋은것이 아니냐고 생각하실 수 있지만 마냥 그렇지는 않습니다. 왜냐하면 단기적으로는 매출이 늘어난 것처럼 보이기도 하지만 환율이 상승한다는 것은 글로벌 불안정성이 커진다는 이야기와 동일하기에 수요가 줄거나, 거래처들의 입금이 지연되고 원자재나 운임비가 상승하여 원가 부담은 오히려 높아지는 경우도 있기 때문입니다.
반대로 환율이 떨어지면 실제로 통장에 들어오는 원화 금액은 줄어드는데, 대부분의 비용은 원화로 지출해야 합니다.
그래서 수출기업의 경우 환율은 단순한 숫자가 아니라 런웨이에 직접적으로 영향을 주는 리스크가 될 수 있어 더욱 예민하게 관리해야 합니다.
2) 달러로 1만불 받기로 했는데, 입금이 늦어지면?
수출 기업이 겪는 또 다른 리스크는 바로 입금 지연입니다. 특히 해외 거래처의 경우 국내 거래처보다 결제 구조도 길고 변수도 많습니다.
계약 체결, 납품 및 선적, 검수 및 통관, 해외 송금처리, 국내 계좌 입금 등 수 많은 과정 중에서 하나라도 지연되면 매출이 확정되어져 있다고 하더라도 현금은 제 시간에 들어오지 않을 수 있는데요.
만약 1만 달러를 받기로 하였다고 하더라도 거래처 입금이 1개월이라도 늦어지면 돈은 들어오지 않았지만 그 사이에 발생하는 인건비, 임대료, 원자재 대금, 운송비와 같은 지출은 그대로 감당해야 합니다. 단순히 미수금이 늘어나는 문제가 아니라 런웨이가 1개월 깎이는 것과 동일한 충격이 될 수 있다는 이야기죠.
특히 직원 수가 많거나 고정비가 큰 기업이라면 입금이 한 달만 늦어져도 회사의 생존을 위협받는 수준이 될 수 있으니 각별히 관리해야 합니다.
3) 런웨이를 보수적으로 계산하는 방법
그래서 수출 기업이라면 런웨이를 계산할 때 보수적으로 접근해야 하기에 예정된 돈이 아닌 통장에 실제로 들어오는 현금의 시점으로 판단을 하시는 것이 타당하며 최대한 리스크를 높게 잡는 것도 하나의 방법이 될 수 있다고 말씀드리고 싶은데요. 그런 기준으로 계산하는 방법은 다음과 같습니다.
✅ 환율은 현재보다 낮게 잡기
보통 기업들은 환율을 현재 기준으로 계산하지만, 하루에도 수 십번 바뀔 수 있는 것이기에 현재 환율보다 낮은 환율을 기준으로 계산하는 것이 바람직합니다.예를 들어 현재 환율이 1400원이라면 보수적으로 1300원이라는 기준으로 보는 것입니다.
✅ 입금 예정일은 2단계로 나눠서 관리
수출 기업의 경우 입금 예정일을 정상 입금일, 지연 입금일 2가지로 나누어서 관리하는 것이 좋습니다. 특히 런웨이 계산 시에는 최악의 경우 입금이 1개월 정도는 늦어질 수 있다고 가정하는 것이 안전합니다.
✅ 원화로 환전된 현금 기준으로 계산
수출 기업은 외화를 받을 수 있지만, 국내 비용은 원화로 나가므로 결국 핵심은 원화인데요. 즉 달러 매출이 늘어났다고 해서 런웨이가 늘어나는 것이 아니라 환전 이후의 실제 통장 잔고를 보아야 합니다.
결론 : 수출 기업의 런웨이는 ‘입금 시점’을 기준으로
환율은 예측할 수 없고 통제할 수도 없습니다. 그리고 해외 거래처의 입금 역시 항상 지연될 가능성이 존재한다는 것을 기억해야 합니다. 따라서 수출 기업의 런웨이 관리는 단순하게 계산하는 것이 아니라 최악의 시나리오가 생겼을 때에도 방어할 수 있는 구조를 만드는 것이 핵심인데요.
그래서 매출이 발생했다는 사실 보다는 실제로 입금이 되는 시점을 기준으로 런웨이를 계산하여 회사가 어떤 변수에도 굳건하게 대처할 수 있는 구조를 만들어보시기를 바라겠습니다.
Share article