임금 체불은 단순한 민사 채무 불이행을 넘어, 경영자가 형사 처벌까지 받을 수 있는 중대한 사안입니다(근로기준법 위반). 따라서 흑자 기업이라도 일시적 유동성 위기로 급여를 못 줄 상황이라면, 보유한 자산 중 현금화가 가장 빠른 '매출채권'을 즉시 유동화해야 합니다.
하지만 급하다고 아무거나 선택하면 안 됩니다. "채권을 아예 넘길 것이냐(매각)", 아니면 "채권을 맡기고 돈을 빌릴 것이냐(차입)"에 따라 회사의 재무 건전성 지표가 달라지기 때문입니다.
1. 팩토링(Factoring): "채권을 팝니다"
팩토링은 회사가 보유한 매출채권을 금융기관에 '매각'하고, 수수료를 뗀 현금을 즉시 받는 방식입니다.
성격: 자산의 매각 (Sale of Asset)
장점 (Speed & Financials):
부채 미계상: 돈을 빌리는 게 아니라 자산을 파는 것이므로, 재무제표상 부채로 잡히지 않습니다. 부채비율 관리가 중요한 시점에 유리합니다.
신속성: 대출 심사보다 절차가 간소하여 신청 당일이나 익일에 자금 집행이 가능합니다. 급여일이 1~2일 남았을 때 가장 적합합니다.
단점 (Cost & Relationship):
높은 비용: 대출 이자보다 할인료(수수료)가 비싼 편입니다.
거래처 통지: 금융사에 따라 채무자(거래처)에게 "채권이 양도되었습니다"라는 통지를 보내야 할 수 있습니다. 이 경우 거래처가 귀사의 자금난을 알게 될 위험이 있습니다.
2. 매출채권 담보 대출 (ABL): "채권을 맡깁니다"
매출채권 담보 대출(Asset-Based Lending)은 매출채권의 소유권은 회사가 유지하되, 이를 담보로 은행이나 금융사에서 돈을 '빌리는' 방식입니다.
성격: 자금의 차입
장점 (Control & Privacy):
거래처 비밀 유지: 대출 사실을 거래처에 알릴 필요가 없습니다(비공개). 거래 관계를 유지하는 데 유리합니다.
낮은 비용: 은행권 상품을 이용할 경우 팩토링보다 금리가 낮을 수 있습니다.
단점 (Debt & Limit):
부채 증가: 재무제표상 단기 차입금으로 기록되어 부채비율이 상승합니다. 추후 추가 대출 시 한도에 영향을 줄 수 있습니다.
담보 인정 비율: 채권 금액의 100%를 빌려주지 않습니다. 보통 70~80% 수준(LTV)만 대출이 가능합니다.
3. 한눈에 보는 비교: 팩토링 vs 담보 대출
경영진의 의사결정을 돕기 위한 핵심 비교표입니다.
구분 | 팩토링 (Factoring) | 매출채권 담보 대출 (ABL) |
법적 성격 | 채권의 매매 (Sale) | 자금의 대여 (Loan) |
재무제표 영향 | 현금 증가 / 매출채권 감소 (부채 X) | 현금 증가 / 단기 차입금 증가 (부채 O) |
자금 조달 비용 | 높음 (할인료 개념) | 중간 ~ 낮음 (이자 개념) |
거래처 통지 | 통상 필요함 (채권 양도 통지) | 불필요 (비밀 유지 가능) |
자금 용도 | 초단기 긴급 자금 (급여, 결제) | 운전자본 확보, 시설 투자 등 |
4. 의사결정 가이드: 우리 회사는 무엇을 써야 할까?
급여 지급을 위해 당장 자금이 필요하다면 다음 기준에 따라 선택하십시오.
CASE A: 팩토링을 선택해야 하는 경우
급여일이 내일이다: 가장 빠른 현금화가 필요할 때.
부채비율이 높다: 이미 대출이 많아 추가 차입이 어렵거나, 투자 유치를 앞두고 재무제표를 깨끗하게 유지해야 할 때.
거래처가 대기업이다: 거래처의 신용도가 매우 높아 팩토링 승인이 쉽고 금리가 저렴할 때.
CASE B: 담보 대출을 선택해야 하는 경우
거래처에 알리고 싶지 않다: 자금 사정이 어렵다는 소문이 나면 향후 계약에 불이익이 우려될 때.
채권 금액이 크다: 팩토링 수수료가 너무 부담스러워 조금이라도 비용을 아껴야 할 때.
자금 소요가 장기적이다: 일회성 급여 지급뿐만 아니라, 향후 몇 달간의 운전자금을 안정적으로 확보하고 싶을 때.
지분은 지키고, 성장은 당겨 쓰세요!
클로브 금융은 미래 매출을 레버리지하여, 복잡한 은행 심사 없이 유연하게 자금을 조달할 수 있는 최적의 파트너입니다. 우리 회사가 확보할 수 있는 성장 자금이 얼마인지 지금 바로 무료로 조회해 보세요.