스타트업 대표님들이 가장 처음 맞닥뜨리는 재무적 충격은 바로 이 문장에서 시작됩니다.

“손익계산서에는 분명 이익이 있는데, 왜 통장 잔고는 늘지 않을까?”

그 이유는 손익계산서와 현금흐름표가 전혀 다른 기준으로 작성되기 때문입니다.

이번 2편에서는 다음 내용을 중심으로 설명합니다.

• 손익계산서와 현금흐름표의 근본적인 차이

• 두 지표가 항상 다른 숫자를 만드는 이유

• 실무에서 어떻게 함께 읽어야 하는지

이전 콘텐츠👉 현금흐름표 1편: 기본 구조와 개념 완전 정리

1. 손익계산서와 현금흐름표의 핵심 차이

손익계산서 (Income Statement)

• 거래가 언제 발생했는지를 기준으로 작성

• 아직 입금되지 않은 매출도 매출로 인식

• 실제로 지출되지 않은 비용도 비용으로 반영

• 기업의 수익성 구조를 판단하는 재무제표

현금흐름표 (Cash Flow Statement)

• 실제 현금의 입출금 시점을 기준으로 작성

• 실제로 입금된 매출만 반영

• 실제로 지출된 비용만 반영

• 기업의 현금 유지 능력을 판단하는 재무제표

정리하면,

손익계산서는 “이론적으로 얼마나 벌었는지”를 보여주고

현금흐름표는 “실제로 얼마가 남아 있는지”를 보여줍니다.

2. 왜 두 재무제표는 항상 다른 숫자를 만들까?

대표적인 이유는 아래 세 가지입니다.

① 매출은 발생했지만 아직 입금되지 않은 경우 (외상매출)

• 손익계산서: 매출 증가

• 현금흐름표: 현금 유입 없음

예시

• 1월에 매출 2,000만 원 발생

• 실제 입금은 3월 예정

→ 손익계산서에는 이미 이익이 반영

→ 현금흐름표에는 변화 없음

이 구간에서 흔히 나오는 질문이 바로

“매출은 늘었는데, 왜 현금은 그대로일까?”입니다.

② 재고 구매로 현금이 먼저 빠져나간 경우

• 손익계산서: 재고는 자산으로 처리되어 비용 아님

• 현금흐름표: 재고 구매 시점에 현금 유출 발생

예시

• 재고 500만 원어치 구매

• 아직 판매되지 않음

→ 손익계산서 변화 없음

→ 현금흐름표 –500만 원

대표가 체감하는 압박은 대부분 현금 기준에서 발생합니다.

③ 실제 현금 지출 없이 인식되는 비용이 있는 경우

• 손익계산서: 비용 반영

• 현금흐름표: 현금 유출 없음

대표적인 비현금 비용은 다음과 같습니다.

• 감가상각비

• 퇴직급여충당금

• 대손충당금 설정

• 자산 평가손

손익계산서만 보면 이익이 줄어든 것처럼 보이지만,

현금 잔고에는 직접적인 변화가 없는 상황이 발생합니다.

3. 실무에서는 두 재무제표를 어떻게 함께 봐야 할까?

① 손익계산서로 수익성 구조를 확인합니다

• 매출이 지속적으로 증가하고 있는지

• 비용 구조가 과도하지 않은지

• 마진이 개선되고 있는지

② 현금흐름표로 생존 가능성을 점검합니다

• 다음 달 급여와 고정비를 감당할 수 있는지

• 버닝 속도가 과도하지 않은지

• 자금 조달이 필요한 시점은 언제인지

• 외상매출·미수금이 쌓이고 있지는 않은지

③ 두 지표가 어긋난다면, 그 원인을 분석합니다

예시

• EBITDA는 양호한데 현금이 부족한 경우

• 영업손실이 큰데 현금은 비교적 안정적인 경우

4. 이런 기업일수록 현금흐름 중심 관리가 필요합니다

• 매출은 꾸준하지만 항상 자금 압박이 있는 경우

• 외상 비중이 높거나 회전 주기가 긴 사업 구조

• 재고 자산 비중이 큰 커머스·제조·마켓플레이스

• 손익은 양호하지만 통장 잔고가 불안정한 조직

• 스타트업 초기 단계에서 채용·마케팅·투자 결정을 앞둔 경우

경영의 기준은 손익이 아니라 현금입니다.

5. 현금흐름표, 직접 만들지 않아도 됩니다

손익계산서와 현금흐름표를 함께 보려면 가장 중요한 전제는 거래내역의 정확한 분류입니다. 하지만 스타트업이 이를 수기로 관리하기에는 시간과 리소스 부담이 큽니다.

클로브AI는 이 과정을 자동화합니다.

6. 클로브AI로 실시간 현금흐름을 해석합니다

① 은행·카드·홈택스 자동 연동

• 모든 계좌·카드 거래 자동 수집

• 금융인증서 기반 연동

• 수동 입력 불필요

② AI 자동 라벨링

• 평균 85~96% 거래 자동 분류

• 광고비·급여·매출원가 등 자동 인식

• 라벨링 패턴을 지속적으로 학습

• 거래처별 자동 규칙 설정 가능

③ 실시간 현금흐름표 생성

• 기초~기말 현금 구조 자동 계산

• 입금 기준 매출 자동 반영

• 비현금 비용 자동 조정

• 마이너스 통장 포함·제외 설정 가능

④ 자금일보 자동 제공

• 매일 아침 잔고·입출금·카드 사용 내역 요약

• 주요 변동 및 이상 패턴 자동 표시

⑤ 실시간 손익 분석

• 거래 라벨링 기반 손익 자동 계산

• 브랜드·프로젝트별 손익 확인

• 월별·연도별 추세 비교

7. 클로브AI를 사용하면 바로 답이 나오는 질문들

• 흑자인데 현금이 부족한 이유는 무엇인가?

• 이번 달 실제 입금된 매출은 얼마인가?

• 재고 때문에 현금이 묶여 있는 것은 아닌가?

• 마케팅비는 손익과 현금에 각각 어떻게 반영됐는가?

이 모든 내용을 클로브AI 화면 한 곳에서 확인할 수 있습니다.

8. 클로브AI, 무료로 시작할 수 있습니다

• 은행·카드·홈택스 연동

• AI 자동 라벨링

• 실시간 현금흐름표

• 자금일보

• 손익 분석

별도의 결제 없이 모두 무료로 이용 가능합니다.

다음 3편 예고

• 현금흐름표 작성 방식 비교 (수기 vs SaaS)

• 엑셀로 직접 만드는 방법

• 계정 분류 시 반드시 알아야 할 기준

• 자동화가 결정적으로 유리해지는 상황