Q. 손익이 흑자인데도 왜 통장 잔고가 부족한가?

A. 발생주의 회계에서는 매출 인식 시점이 실제 입금 시점과 다르며, 그 사이에 인건비·임대료·세금 같은 고정비가 먼저 지출되기 때문이다. 이 시차와 지출이 겹치는 구간이 Cash Gap이다.

손익은 흑자인데 왜 통장은 마이너스일까? — Cash Gap의 구조와 해결법

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2025. 12. 1.

손익은 흑자인데 왜 통장은 마이너스일까? — Cash Gap의 구조와 해결법

손익은 흑자인데도 통장이 비는 이유는 매출 인식 시점과 현금 유입 시점의 차이, 그리고 고정비 지출이 먼저 발생하는 Cash Gap 때문입니다.

💡손익계산서는 ‘성과’를 보여주지만, 현금흐름은 ‘생존 기간’을 보여줍니다. 매출 인식 시점과 현금 유입 시점, 그 사이에 먼저 발생하는 고정비 지출이 겹치면 Cash Gap이 발생합니다. 기업은 발생주의 손익과 별도로 현금주의 자금 계획이 필요하며, 이를 자동화해주는 솔루션이 Cash Gap 리스크를 줄입니다.

손익은 흑자인데 통장은 왜 비어 있는가?

월말 보고서에서는 “영업이익 5,000만 원”으로 흑자지만, 정작 계좌 잔액은 부족한 상황이 반복됩니다. 핵심 원인은 단순합니다. 손익계산서는 ‘얼마를 벌었는가’를 보여주는 지표이지, 현금이 언제 빠져나가는지를 보여주는 도구가 아니기 때문입니다.

결국 이 간극을 제대로 이해하고 관리하지 못하면, 손익은 흑자인데도 현금 부족 상태인 흑자 도산 위기에 놓일 수 있습니다.

손익 vs 현금흐름: 성과 지표와 생존 지표의 본질적 차이

손익은 일정 기간 발생한 수익과 비용을 기준으로 “이 기간에 얼마를 벌었는가”를 보여주는 성과 지표입니다. 반면 현금흐름(Cash Flow)은 같은 기간 실제 현금이 언제, 얼마나 들어오고 나갔는지를 보여 줍니다. 즉, “앞으로 얼마나 버틸 수 있는가”, “언제 자금 압박이 오는가”를 판단하게 하는 생존 지표입니다.

정리하면 다음과 같습니다.

손익 = 성과의 크기
현금흐름 = 버틸 수 있는 시간

장부상 이익이 증가하더라도 매출 대금 입금이 지연되면, 인건비·임대료·세금과 같이 반복적으로 발생하는 고정비가 먼저 빠져나갑니다. 특히, 인건비 비중이 높은 서비스 기업, 대규모 구매선 지출이 필요한 제조·유통 기업일수록 손익과 현금흐름의 괴리를 더 예민하게 체감하게 됩니다.

결국 이러한 상황이 지속되면 경영 판단 기준이 “사업적으로 타당한가”에서 “이번 분기 잘 버틸 수 있는가”로 바뀌게 됩니다. 채용, 마케팅 집행, 설비·시스템 투자, 신규 계약 수주 같은 성장 관련 의사결정이 모두 “지금 현금이 되는가”라는 질문에 갇히게 되는 것입니다.

왜 Cash Gap이 생기는가? — 발생주의 회계 구조

대부분의 기업은 발생주의(Accrual) 회계를 사용합니다. 간단한 예를 들어보겠습니다.

3월: 광고 캠페인 집행 및 납품 완료
4월: 고객사 검수 및 성과 보고 확정
5월 말: 계약서상 조건에 따른 대금 입금 → 현금 입금은 2달 뒤

발생주의 회계에서는 서비스 제공이 완료된 시점(3월)에 이미 1억 원의 매출을 손익계산서에 인식합니다. 하지만 3월 말 기준 은행 계좌에는 아직 돈이 들어오지 않았으므로, 회계상 매출채권만 증가할 뿐 실제 현금은 그대로입니다.

여기에 B2B 거래 특유의 30·60·90일 정산 주기가 더해지면, ‘매출은 발생했지만, 돈은 들어오지 않는 기간’이 길어집니다. 이 구간에도 급여, 임대료, 외주비, 부가세·원천세 납부 등은 예정된 일정에 따라 계속 지출됩니다.

여기에 B2B 정산 주기(30·60·90일)가 더해지면 매출은 잡혀 있지만 돈은 들어오지 않는 기간이 길어집니다.

이처럼 매출 인식 시점과 현금 유입 시점, 그리고 그사이에 먼저 발생하는 고정비 지출이 겹쳐 생기는 틈을 ‘Cash Gap(캐시 갭)’이라고 부릅니다. Cash Gap이 커질수록 ‘흑자 도산’ 위험은 커집니다. 실제로 장부상 이익은 남았는데, 부가세와 급여를 동시에 감당하지 못해 단기 대출과 한도 대출로 버티는 기업 사례가 반복되는 이유가 여기에 있습니다.

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Cash Gap을 줄이는 방법: 손익은 발생주의, 자금은 현금주의로

따라서 손익은 발생주의(Accrual) 기준으로 관리하되, 자금 운용은 현금주의(Cash Basis) 관점에서 이루어져야 합니다. 특히 다음 항목을 반영한 현금흐름 관리가 중요합니다.

주요 고객사의 정산 주기, 매출채권(외상매출금받을어음), 미수금 규모
인건비·임대료·외주비 등 고정비 지출 일정
부가세·법인세·원천세 등 세금 납부 일정
카드 결제일대출 이자 지급일과 겹침 여부

어느 시점에 Cash Gap이 발생하는지, 그 구간에서 채용·마케팅·투자·재고 운영을 어떻게 조정해야 하는지를 사전에 보는 것이 핵심입니다. 그런데 문제는 이 모든 걸 엑셀과 수기로 관리하다 보니, 대부분의 기업이 현금이 부족해진 뒤에야 비로소 상황을 인지한다는 점입니다.