투자자 만날 때 필수! 캡테이블(Cap Table)이란? – 무료 템플릿 공유
스타트업 창업자라면 투자자로부터 캡테이블 요청을 받으신 적 있을 거예요. 캡테이블은 설립 후 우리 회사의 자본금과 지분이 변동한 내역을 정리한 표인데요. 현재 주주만 보여주는 주주명부와 달리, 과거와 현재는 물론 미래 지분 구조를 한눈에 파악하고 가늠할 수 있어 투자자는 물론 경영진에게도 유용한 정보입니다.
하지만 막상 캡테이블을 작성하려면 쉽지 않죠. 이번 콘텐츠에서는 캡테이블에 대해 자세히 알아보고, 무료 템플릿을 다운로드 받아 보세요!
스타트업 지분율 계산에 꼭 필요한 캡테이블(Cap Table)
‘Capitalization Table’의 줄임말로, 창업자와 투자자 등 회사 지분을 소유한 주주들의 투자 라운드별 지분 구조와 지분 가치 변화를 나타낸 표입니다.
주주명부와 무엇이 다를까?
주주명부와 캡테이블은 공통적으로 회사의 지분 구조를 보여주지만, 차이점이 있습니다. 주주명부는 현재 발행된 주식과 주주 현황만을 보여주지만, 캡테이블은 과거 지분 변동부터 아직 부여 또는 행사되지 않은 스톡옵션 등 미래 지분 구조를 반영한다는 점이죠.
스타트업은 보통 외부 투자자로부터 자금을 조달하기 때문에 지분 변화가 잦아, 이 정보를 체계적으로 기록하고 관리하는 것이 중요합니다. 또 캡테이블을 통해 지분 변동 이벤트 발생시 시뮬레이션을 해봄으로써 전략적으로 지분을 관리하고, 설계할 수 있죠.
캡테이블은 자금 조달, 직원 옵션, 주주와의 관계 관리에 모두 유용하게 사용되며, 스타트업 창업자와 경영진이 더 나은 비즈니스 결정을 할 수 있는 기반이 됩니다.
프리머니밸류? 지분 희석? – 꼭 챙겨야 할 필수 개념
성장하는 스타트업이라면 필연적으로 여러 차례 투자를 유치하게 됩니다. 또 기존 주주에서 새로운 주주로 손바뀜이 일어나기도 하죠. 회사의 주주명부는 계속 바뀌고 업데이트됩니다. 이 과정에서 창업자와 초기 투자자의 지분이 희석되기도 합니다.
캡테이블에는 이러한 역사가 고스란히 반영되는데요. 정해진 템플릿은 없지만, 일반적으로 아래 정보는 필수적으로 들어가게 됩니다.
프리머니밸류(Pre-Money Valuation)
투자받기 이전의 기업가치로, 투자자가 돈을 회사에 납입하기 전의 밸류.
포스트머니밸류(Post-Money Valuation)
투자 이후의 기업가치로, 투자자가 돈을 회사에 납입한 이후의 밸류.
→ 포스트머니밸류 = 프리머니밸류 + 투자금.
주당가격(Price per Share)
기업의 주식 한 주당 가격. 신주발행가격은 프리머니 기준으로 계산.
→ 주당가격 = 프리머니밸류 / 프리머니 주식수
신주발행주식(New Shares Issued)
자금을 조달하기 위해 발행해야 하는 주식 수. 프리머니 기준으로 계산.
→ 신주발행주식수 = 투자금액 / 주당가격
완전희석화주식(Fully Diluted Share)
가능한 모든 주식이 전환되거나 행사되었을 때의 전체 주식 수.
발행한 스톡옵션 전체가 행사되었을 때 기준으로 계산.
캡 테이블(Cap Table) 사용 전 알아야 할 것
클로브에서 무료로 다운로드 받을 수 있는 캡테이블은 아래와 같이 크게 3가지 메뉴로 구성되어 있습니다.
1. Cap Table Rounds (캡테이블 라운드)
템플릿 시트 중 사용자가 직접 입력해야 하는 유일한 시트입니다. 라운드별 프리머니밸류와 해당 라운드에 포함된 주주에게 제공된 주식 수 또는 금액을 입력하면 다음의 값이 자동으로 계산됩니다.
- 주당가격
- 신주발행주식수
- 투자금액
- 포스트머니밸류
- 현재 및 향후 라운드별 주주당 보유주식 수와 지분율, 지분가치
🔼 가이드에 따라 노란색 INPUT 영역에 정보를 기입해보세요. 쉽고 정확하게 캡테이블을 관리할 수 있습니다.
2. Dilution (지분 희석)
지분 희석과 관련한 상세한 정보를 제공합니다. 투자 라운드에 따른 주주당 지분율, 지분가치, 보유주식 수 변화를 확인할 수 있습니다.
🔼 스톡옵션 행사와 같이 지분 변동 이벤트 발생 전후 변화를 보여주는 화면 예시
3. Insight (인사이트)
투자 라운드에 따른 지분, 기업가치의 변화를 한 눈에 쉽게 파악할 수 있도록 시각화한 그래프를 제공합니다.
🔼 클로브 템플릿이 제공하는 인사이트 화면 예시
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